El protocolo Double Zero [2Z], una red de gestión de rendimiento y creación para infraestructura blockchain, ha visto cómo su token se disparó más de un 10% en las últimas 24 horas, al cierre de esta edición, en medio del aumento de las entradas en el mercado de derivados.
A pesar del aumento de precio, la participación del mercado sigue estando muy sesgada hacia la especulación. La participación en el mercado spot sigue siendo limitada, mientras que el número de titulares de tokens se ha mantenido prácticamente sin cambios en alrededor de 6.710, lo que destaca la falta de demanda orgánica detrás del movimiento.
Añadiendo a la precaución, la participación de ballenas en perpetuos en el lado comprador sigue siendo baja. Los principales traders de Binance aún no se han comprometido significativamente con posiciones bajistas, lo que genera preocupaciones sobre la durabilidad del repunte actual.
¿Qué está impulsando el aumento de precio de 2Z?
El reciente alza en 2Z ha sido impulsada principalmente por un aumento del capital especulativo en lugar de una compra spot sostenida.
En las últimas 24 horas, los traders abrieron contratos perpetuos de 2Z por valor de 9,22 millones de dólares, impulsando el Interés Abierto a 22,6 millones de dólares, al momento de escribir. Esto representa una mayor convicción en ambos lados del mercado.
El pico en la actividad de derivados se produce después de que Double Zero lograra un rendimiento de 4,45 TBps (terabytes por segundo), un hito de rendimiento que hace que la red sea aproximadamente 4.450 veces más rápida que una conexión a internet doméstica estándar.
Esta actualización expande significativamente la capacidad de ancho de banda para blockchains construidas o integradas con el protocolo.
Si bien el desarrollo mejora el atractivo técnico de la red, el posicionamiento alcista se ha validado más claramente a través de los datos de la Tasa de Financiación que solo a través de la acción del precio.
Las Tasas de Financiación, que indican qué lado del mercado paga una prima para mantener posiciones, se han vuelto decisivamente positivas.
Además, los traders largos estaban pagando una Tasa de Financiación del 0,0047 %, lo que indica que los participantes alcistas están dispuestos a absorber costos más altos para mantener la exposición. Esto añade confianza a la perspectiva general de 2Z, al menos entre los traders minoristas y medianos.
Las ballenas de Binance se mantienen cautelosas
El Ratio Comprador/Vendedor Taker proporciona información sobre si el volumen del mercado de perpetuos favorece a los compradores o a los vendedores.
A nivel general del mercado, el ratio se mantiene por encima de 1, lo que indica que las operaciones alcistas aún superan a las bajistas en el volumen total. Esto sugiere que las posiciones largas continúan dominando la actividad general del mercado.
Sin embargo, una mirada más cercana al comportamiento de los principales traders revela una imagen contrastante. Los datos muestran un aumento constante en el posicionamiento bajista entre las ballenas, con las órdenes de venta taker comenzando a superar a las compras taker a nivel de los principales traders.
El posicionamiento de los principales traders se sitúa actualmente en 0,73, muy por debajo del umbral neutral de 1. Esto indica que los grandes traders están cada vez más sesgados hacia lo bajista, un factor de riesgo notable dada su influencia tanto en la liquidez como en la dirección del precio.
Estos traders continúan representando una parte significativa de la actividad en el mercado de perpetuos de 2Z, que actualmente registra volúmenes de alrededor de 34,62 millones de dólares.
A pesar de esta divergencia, las condiciones generales del mercado se mantienen relativamente equilibradas. Al cierre de esta edición, el Ratio Comprador/Vendedor Taker general de Binance se situó en 1,36, ya que los traders minoristas aún están proporcionando impulso alcista y compensando la presión de venta impulsada por las ballenas.
Los riesgos a la baja permanecen en foco
Si bien las ganancias recientes de 2Z han atraído atención, no garantizan una continuación del repunte.
Un examen del mapa de calor de liquidaciones apunta a un riesgo potencial a la baja. Se han formado varios grupos de liquidación por debajo del nivel de precio actual, creando áreas hacia donde el precio podría gravitar si el impulso se debilita.
Estos grupos a menudo actúan como imanes para la acción del precio, atrayendo al mercado hacia zonas de liquidez concentrada. Con múltiples grupos posicionados por debajo del nivel actual, 2Z aún podría enfrentar un movimiento correctivo a corto plazo.
Dicho esto, los datos de liquidación no dictan la dirección del precio con certeza. En algunos casos, los mercados se alejan de estas zonas sin activar las liquidaciones pendientes, especialmente cuando el sentimiento cambia abruptamente o entra capital fresco en el mercado.
Reflexiones Finales
- Las entradas de capital en 2Z se mantienen elevadas mientras los traders especulativos apuestan por una continua apreciación del precio.
- Sin embargo, los principales traders de Binance han aumentado la exposición en el lado de la venta, con contratos cortos dominando el volumen en niveles clave.
